MBS chuẩn bị huy động 3.337 tỷ, "bơm" nửa số vốn vào margin

Ngày 16/12 tới, Công ty CP Chứng khoán MB (HNX: MBS) sẽ tổ chức Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2025 để báo cáo tiến độ chương trình ESOP và xin thông qua phương án phát hành cổ phiếu mới sau khi ESOP hoàn tất.

Tại đại hội thường niên đầu năm, công ty đã được chấp thuận ba phương án phát hành. Đến nay, MBS đã thực hiện hai phương án gồm chào bán hơn 68,7 triệu cổ phiếu cho cổ đông và phát hành gần 17,2 triệu cổ phiếu thưởng từ nguồn vốn chủ sở hữu.

Phương án còn lại là phát hành gần 8,6 triệu cổ phiếu ESOP với giá 10.000 đồng/cổ phiếu, dự kiến thu về gần 86 tỷ đồng. Cổ phiếu ESOP sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong năm năm, giải tỏa từng phần sau năm thứ ba và hoàn toàn sau năm thứ năm.

Sau khi hoàn tất cả ba đợt phát hành, vốn điều lệ của MBS dự kiến vượt 6.673 tỷ đồng.

Dù đang triển khai ESOP, MBS tiếp tục trình ĐHĐCĐ bất thường phương án chào bán gần 333,7 triệu cổ phiếu theo tỷ lệ 2:1, tức cổ đông sở hữu 2 cổ phiếu sẽ được quyền mua 1 cổ phiếu mới. Thời điểm thực hiện dự kiến từ năm 2026, sau khi có chấp thuận của cơ quan quản lý. Cổ phiếu phát hành thêm sẽ không bị hạn chế chuyển nhượng.

Giá chào bán dự kiến là 10.000 đồng/cổ phiếu, thấp hơn đáng kể so với thị giá và có thể giúp doanh nghiệp thu tối đa 3.337 tỷ đồng.

Nguồn vốn mới sẽ được MBS phân bổ cho hai mảng kinh doanh chính gồm 1.000 tỷ đồng cho hoạt động tự doanh và hơn 2.300 tỷ đồng mở rộng cho vay giao dịch ký quỹ. Thời gian giải ngân dự kiến từ năm 2026, tùy theo nhu cầu hoạt động. Đây là bước đi tiếp theo trong chiến lược tăng năng lực tài chính được công ty thúc đẩy từ đầu năm.

Về kết quả kinh doanh, MBS ghi nhận lợi nhuận trước thuế 1.030 tỷ đồng trong 9 tháng đầu năm 2025, hoàn thành hơn 79% kế hoạch năm. Lợi nhuận sau thuế gần 823 tỷ đồng, ghi nhận mức cao nhất từ trước đến nay của doanh nghiệp.

Tại thời điểm 30/9, tổng tài sản của công ty đạt hơn 30.500 tỷ đồng, tăng 38% so với đầu năm. Dư nợ cho vay giao dịch ký quỹ xấp xỉ 15.700 tỷ đồng, tăng khoảng 5.400 tỷ đồng. Danh mục tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ có giá gốc hơn 2.700 tỷ đồng, gồm hơn 1.000 tỷ đồng trái phiếu và khoảng 1.600 tỷ đồng giấy tờ có giá.

Trên sàn HNX, kết phiên 25/11, MBS giao dịch quanh mức 28.400 đồng/cổ phiếu, cao gấp gần ba lần giá chào bán dự kiến. Cổ phiếu duy trì thanh khoản bình quân hơn 5 triệu đơn vị mỗi phiên.

Từ đầu năm đến cuối tháng 4, mã này chủ yếu đi ngang trong vùng 23.000–26.000 đồng trước khi tăng mạnh lên gần 39.000 đồng vào giữa tháng 8. Sau giai đoạn điều chỉnh, cổ phiếu ổn định trở lại trong vùng 29.000–30.000 đồng từ tháng 10 đến cuối tháng 11.