Giá hợp lý của NLG tại thời điểm cuối năm 2024 là 45.000 đồng/cổ phiếu
Theo chứng khoán MB, CTCP Đầu tư Nam Long (NLG) có triển vọng tăng trưởng khả quan trong giai đoạn 2024-2025 nhờ tập trung vào dòng sản phẩm căn hộ trung cấp đáp ứng nhu cầu ở thực đang cao trên thị trường.
Dự án Akari City thuộc Nam Long Group
Thị trường bất động sản (BĐS) dự kiến sẽ phục hồi từ năm 2024, với phân khúc căn hộ trung cấp hướng tới nhu cầu ở thực là điểm sáng. Nguồn cung căn hộ tại Hà Nội và TP.HCM dự kiến tăng 30% và 20% trong năm 2024. Giá bán căn hộ tại TP.HCM đã tăng 7% so với cuối năm 2023.
CTCP Đầu tư Nam Long được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ sự phục hồi của thị trường BĐS trong phân khúc căn hộ trung cấp. Doanh số ký bán của NLG dự kiến tăng trưởng 8%/7% trong năm 2024-25, với doanh thu có thể tăng 98% trong năm 2024 và giảm 6% trong năm 2025. Các dự án đóng góp chính cho doanh số của NLG bao gồm Akari, Southgate và Central Lake.
Việc mở bán thành công Akari với tỷ lệ hấp thụ trên 65% và dự án Central Lake mở bán từ đầu 2024 sẽ tác động tích cực tới Pre - sale với khoảng 800 sản phẩm căn hộ, liền kề và BT.
Doanh số kí bán trong 2024 - 2025 lần lượt đạt mức 8,700 tỷ VNĐ (+8% svck) và 9,400 tỷ VNĐ (+7% svck). Bên cạnh đó nhờ bàn giao Akari và phân khu The Aqua (Southgate), LN ròng lần lượt đạt mức 547 tỷ VNĐ (+13% svck) và 576 tỷ VNĐ (+5% svck).
Theo MBS, NLG có lợi thế cạnh tranh rõ nét so với các đối thủ nhờ quỹ đất lớn, tình trạng pháp lý rõ ràng và dòng sản phẩm căn hộ trung cấp là điểm sáng phục hồi của thị trường BĐS. Công ty cũng có cơ cấu tài chính lành mạnh, tỷ lệ nợ vay/TTS khoảng 25% (thấp hơn so với mức trung bình 35% của ngành BĐS).
Lũy kế cả năm 2023, Nam Long ghi nhận doanh thu đạt 3.181 tỷ đồng, lãi ròng 484 tỷ đồng, tương đương giảm 27% và giảm 13% so với năm 2022. Tuy nhiên, đây là mức giảm tương đối thấp so với toàn ngành khi thị trường BĐS ghi nhận xu hướng không mấy khả quan trong năm vừa qua.
Theo đó, MBS đưa ra khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu NLG. Bằng việc sử dụng phương pháp định giá RNAV (WACC: 11.5%), giá trị hợp lý của NLG với giá mục tiêu tại thời điểm cuối năm 2024 được xác định là 45,000 VNĐ/CP (tiềm năng tăng giá 20%).
Chi tiết định giá cổ phiếu NLG
TIN LIÊN QUAN
Công ty Toàn Tâm Ninh Thuận có giữ vững kỷ lục trúng thầu 100%?
Chưa trượt gói thầu nào kể từ khi gia nhập mạng đấu thầu Quốc gia đến nay. Liệu Công ty TNHH Toàn Tâm Ninh Thuận có giữ vững phong độ tại gói thầu gần 1,5 tỷ chỉ duy nhất doanh nghiệp này tham dự?
Một doanh nghiệp trúng gói thầu gần 3 tỷ Ban QLDA ĐTXD huyện Ninh Phước
Công ty TNHH Thương mại và Xây dựng Nguyễn Văn Trãi vừa được Ban QLDA ĐTXD huyện Ninh Phước công bố trúng gói thầu xây dựng, thuộc công trình - Trường THCS Lê Quý Đôn, có giá gần 3 tỷ đồng.
SSI dự báo doanh thu thuần của NT2 năm 2024 giảm 54,5%
CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) được dự đoán cải thiện sản lượng điện trong Q2/2024, đón đầu mùa cao điểm về điện trên toàn quốc. Tuy nhiên, do hạn chế sản lượng theo hợp đồng, NT2 có thể thua lỗ 255 tỷ đồng.
Nhiều lỗi vi phạm, Năng lượng Bắc Phương bị phạt 77 triệu đồng
CTCP Năng lượng Bắc Phương vừa nhận quyết định xử phạt hành chính hơn 77 triệu đồng từ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước với lý do vi phạm nghĩa vụ công bố thông tin.
NSH Petro bị cưỡng chế thuế 1.000 tỷ, Hội đồng quản trị 'nhịn' lương
CTCP Thương mại Đầu tư Dầu khí Nam Sông Hậu (NSH Petro) đang phải đối mặt với hàng loạt khó khăn như: lỗ nặng, bị cưỡng chế thuế. HĐQT từ chối nhận thù lao để bổ sung nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh.
Thủy điện Nậm La bị phạt vì chậm công bố thông tin dù trả lãi đúng hạn
CTCP Thủy Điện Nậm La công bố tình hình thanh toán lãi trái phiếu năm 2023. Mặc thanh toán đúng hạn, công ty vẫn bị xử phạt hành chính vì vi phạm lỗi không công bố thông tin của tổ chức phát hành trái phiếu.
BR-VT: Chỉ 1 liên danh tham dự gói thầu hơn 4 tỷ ở huyện Long Điền
Gói thầu Sửa chữa, cải tạo khối nhà làm việc Trung tâm Văn hóa Thông tin và Thể thao huyện Long Điền (BR-VT) có chủ đầu tư là Ban Quản lý dự án đầu tư xây dựng huyện Long Điền đã có đơn vị trúng thầu.
Lỗ 7 quý liên tiếp, Xi măng Bỉm Sơn nợ hơn 2000 tỷ
Quý 1/2024, Công ty CP xi măng Bỉm Sơn ghi nhận quý lỗ thứ 7 liên tiếp kể từ quý 3 năm 2022 với mức lỗ sau thuế gần 159 tỷ đồng.
Thị xã Bến Cát: Xây dựng Đại Lợi không đối thủ gói thầu của phường Mỹ Phước
Gói thầu xây lắm thuộc dự án Nâng cấp BTNN tuyến đường từ đường Chà Vi (cao su bà Triên) - nhà bà Tư Lan, khu phố 5, phường Mỹ Phước đã có đơn vị trúng thầu.
Gói thầu hơn 120 tỷ đồng tại Huế chỉ 1 liên danh tham dự
Theo kết quả mở thầu, chỉ có 1 nhà thầu tham dự là Liên danh Thả rạn Chân Mây, giá dự thầu 119,471 tỷ đồng. Thời gian thực hiện Gói thầu 150 ngày.
